The end of privacy for eu citizens: a closer look at the fourth anti-money laundering directive

Abstract

The current Anti-Money Laundering regime jeopardises the essential achievements of the state under the rule of law. The increasing centralisation and cooperation of the competent authorities in the exchange of personal data creates a security architecture that leads to a considerable risk of freedom restriction. In particular, the extension of the authorities’ power of intervention granting them access to citizens’ personal data without the need for initial suspicion underlines that a substantial part of the constitutional state is at risk today. The fact that employees of financial institutions and other professionals involuntary execute the role of auxiliary policemen is the symbol for AML regime amendments in the European Union and Financial Action Task Force countries ignoring fundamental constitutional principles. The Brexit further complicates the compliance with AML requirements for UK companies, posing an additional challenge for the future development of the EU AML regime. Поточний режим боротьби з відмиванням грошей ставить під загрозу основні досягнення держави, що діє в рамках верховенства права. Зростаюча централізація та співпраця компетентних органів в обміні персональними даними створює архітектуру безпеки, яка призводить до значного ризику обмеження свободи. Зокрема, розширення повноважень органів влади щодо втручання, надаючи їм доступ до персональних даних громадян без необхідності початкової підозри, підкреслює, що значна частина конституційного стану сьогодні перебуває під загрозою. Той факт, що співробітники фінансових установ та інші фахівці мимоволі виконують роль допоміжних поліцейських, є символом змін до режиму боротьби з відмиванням грошей у Європейському Союзі та країнах Групи розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей, які ігнорують фундаментальні конституційні принципи. Brexit ще більше ускладнює дотримання вимог щодо боротьби з відмиванням грошей для британських компаній, створюючи додатковий виклик для майбутнього розвитку режиму боротьби з відмиванням грошей у ЄС.